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Datos Financieros y Operacionales Históricos
Guia de Modelado

Ingreso Bruto

La actividad principal de la Compañía es el procesamiento, distribución y venta de arroz, frijol, azúcar, conservas de pescado, pastas y café. Además, también procesa, distribuye y comercializa otros granos, como chícharos, garbanzos, lentejas, palomitas de maíz y proteína de soya. Además de otros granos, en menor escala, la Compañía también genera electricidad a partir de cascarilla de arroz, así como comercializa aceite de arroz, aceites de oliva y presta servicios de riego, almacenamiento y secado de granos.

El histórico de volúmenes y precios brutos de arroz, porotos, azúcar y pescados puede encontrarse en las planillas al inicio de esta sección.

La Compañía realiza sus operaciones y reporta sus resultados en dos segmentos: (i) Alimentício Brasil: comprende las operaciones realizadas por unidades establecidas en Brasil, en las líneas de productos de granos, azúcar, pescados, pastas, café y otras recetas; y (ii) Alimentación Internacional: comprende las operaciones realizadas por las unidades establecidas en Uruguay, Chile y Perú y Ecuador, en el rubro de granos y en Uruguay, también con productos saludables. En el Segmento Alimentos Brasil, una parte sustancial de las ventas se realiza en el mercado interno brasileño. En el Segmento Alimentos Internacional, gran parte de las ventas provienen de las exportaciones a través de nuestra filial uruguaya Saman y vendemos localmente en Chile, Perú y Ecuador.

Impuestos sobre ventas y devoluciones o rebajas

El ICMS es un impuesto estatal y grava nuestros ingresos brutos por ventas a tasas que varían entre el 0% y el 20%, según el tipo de producto y el Estado en el que se vende el producto. En los últimos dos años fiscales, los impuestos a las ventas representaron alrededor del 14% de los ingresos brutos.

Las devoluciones consisten en productos que vendemos a nuestros clientes y que nos son devueltos en caso de avería o después de la fecha de caducidad. Los reembolsos consisten en descuentos que otorgamos, caso por caso, solo a nuestros clientes, de acuerdo con negociaciones que normalmente se basan en el volumen de productos vendidos y la calidad y longevidad de la relación con cada cliente. En los últimos ejercicios, las devoluciones y bonificaciones representaron alrededor del 7% de la facturación bruta.

Ingreso Neto

El histórico de precios netos por categoria también pueden encontrarse en las planillas para soporte del modelo del ingreso neto.

En vista del resultado operativo neto, la Sociedad depende principalmente de las actividades realizadas en Brasil, siendo menor la dependencia de la Sociedad de las actividades realizadas en el extranjero.

En años fiscales recientes, los ingresos por ventas en el Segmento de Alimentos de Brasil representaron aproximadamente el 70% de los ingresos por ventas netas y servicios, mientras que los ingresos por ventas en el Segmento de Alimentos Internacionales representaron aproximadamente el 30% de los ingresos por ventas netas y servicios.

A continuación se muestra un desglose de la dinámica por categoría:

Alimenticios Brasil

  • Granos

En los últimos años fiscales, el volumen de granos en Brasil representó aproximadamente el 40% del total. Las principales marcas de granos de la Compañía, en términos de volumen, incluyen Camil y algunas marcas de combate con relevancia regional, como Namorado (desde diciembre de 2018, con la conclusión de la adquisición de SLC Alimentos), Pop, Príncipe, Carreteiro y Tche.

  • Arroz

En los últimos años fiscales, el volumen de arroz en Brasil representó aproximadamente el 35% del total.

La cosecha del arroz se realiza una vez al año, entre los meses de febrero y mayo, según el calendario agrícola que se muestra a continuación. La Compañía procesa una variedad de diferentes tipos de arroz para atraer a un mayor número de consumidores y tiene una relación de largo plazo con los proveedores de arroz con compras diarias a precios de mercado, asignando riesgos de precios de materias primas durante todo el año a los productores.

  • Frijoles

En los últimos ejercicios, el volumen de frijol representó aproximadamente el 5% del total.

El frijol tiene tres cosechas al año, las cuales se recolectan en marzo, agosto y noviembre. La primera cosecha se conoce como la cosecha de agua debido al alto índice de lluvias. La siembra de este cultivo en la región Centro-Sur va de agosto a diciembre y en el Nordeste, de octubre a febrero. La segunda se denomina estación seca, realizándose la siembra de diciembre a marzo. El tercero, por su parte, es el cultivo de regadío, en cuanto se refiere al cultivo de frijol de regadío, concentrándose la siembra en las regiones Centro-Oeste y Sudeste, de abril a junio.

  • Otros granos

Entre los demás granos vendidos, la Compañía cuenta con granos especiales, galletas de arroz, una línea de productos listos para comer y otros productos de alto valor agregado. Los granos especiales están compuestos por guisantes, garbanzos, lentejas, maíz, soya y maíz pozolero. Estos productos, a pesar de tener un margen muy positivo, no son representativos de los ingresos, debido a la volatilidad en la oferta de estos insumos. La galleta de arroz es el producto de mayor crecimiento en ingresos en la Compañía, siendo producido en dos plantas.

La línea de alimentos listos para el consumo se compone de alimentos procesados ​​y se divide en productos de conveniencia y enlatados. Entre los alimentos precocinados, la Compañía produce 5 tipos de frijol (Carioca, Preto, Branco, Fradinho y Rajado). La línea de proteína de soya solo se comercializa y distribuye bajo la marca Camil. La Compañía tiene un socio estratégico y no opera en la etapa de producción.

  • Azúcar

En los últimos ejercicios, el volumen de azúcar representó aproximadamente el 25% del total.

El suministro de azúcar se realiza a través de un contrato de suministro a largo plazo con volúmenes y precios de mercado previamente acordados con un proveedor estratégico. La marca União también está presente en los segmentos de azúcar orgánica, edulcorante de sucralosa, azúcar especial para cocinar, masa para tortas, entre otros.

  • Pescados

En los últimos ejercicios, el volumen de pescado representó aproximadamente el 2% del total.

La Empresa tiene procesamiento de conservas de pescado estratégicamente ubicado en Navegantes, Santa Catarina. Adicionalmente, la Compañía produce salsas y patés derivados del atún y sardinas para la venta. El suministro de pescado para la venta en el mercado local lo realiza una base de proveedores fragmentada y se complementa con importaciones. Las principales marcas de pescado de la Compañía son «Coqueiro» (marca principal) y «Pescador» (marca de combate).

  • Massas

En 2021, Camil completó la adquisición de Santa Amália. Líder en el segmento de pastas en Minas Gerais, Santa Amália ingresó al portafolio de la marca Camil Alimentos a fines de 2021, introduciendo la Compañía en la categoría de pastas en Brasil. El año fiscal 2022 (que finaliza en febrero de 2023) será el primer año fiscal completo en registrar volúmenes y resultados de categoría para el grupo Camil.

  • Café

En 2021, Camil anunció su ingreso al mercado de café tostado y molido en Brasil, con las marcas Café Bom Dia y Seleto (marcas de combate) y el lanzamiento de café con la reconocida marca União. El lanzamiento y puesta en marcha de la operación de café ocurrió a fines de marzo de 2022, con producción ubicada estratégicamente en Varginha (MG). El año fiscal 2022 (que finaliza en febrero de 2023) será el primer año fiscal completo en registrar volúmenes y resultados de categoría para el grupo Camil.

Alimenticios Internacional

  • Uruguay

En los últimos ejercicios cerrados, el volumen procedente de Uruguay representó aproximadamente el 25% del total. Saman, líder uruguaya en exportaciones de arroz, además de arroz comercializa bizcochos de arroz, dulces y salados, teniendo en su portafolio aceite vegetal y subproductos como salvado de arroz y arroz quebrado. En 2022, la Compañía inició la estrategia de diversificación de categorías para operaciones internacionales, con el ingreso al mercado de productos saludables en Uruguay.

  • Chile

En Chile, en los últimos ejercicios finalizados, el volumen representó aproximadamente el 4% del total. Con las marcas Tucapel y Banquete, la operación chilena está orientada a atender el mercado local. Tucapel trabaja con diferentes tipos de productos además del buque insignia, el arroz. Entre ellos, verduras (judías, guisantes, garbanzos y lentejas), risottos y galletas de arroz.

  • Perú

En los últimos ejercicios finalizados, el volumen procedente de Perú representó el 4% del total. En Perú, la Compañía está presente con Costeño, a través de la venta de varios productos, siendo los principales el arroz blanco y el especial.

  • Ecuador

En 2021, Camil anunció su ingreso a Ecuador, liderando la categoría de ventas de arroz añejo en el país con la marca Rico Arroz de la mano de la empresa Dajahu. El año fiscal 2022 (que finaliza en febrero de 2023) será el primer año fiscal completo en registrar volúmenes y resultados de categoría para el grupo Camil.

Costo de Productos Vendidos

Los principales insumos utilizados en el proceso productivo de la Compañía y sus filiales son commodities agrícolas, cuyos precios fluctúan debido a las políticas públicas de promoción agrícola, la estacionalidad de los cultivos y los efectos del clima. Por lo tanto, nuestros costos de ventas y servicios comprenden principalmente el costo de las materias primas, que consisten en arroz con cáscara, frijoles, azúcar, pescado, trigo, café y materiales de empaque y auxiliares. Nuestro costo de materia prima es el costo más representativo de nuestro costo de ventas y servicios, representando aproximadamente el 85% de nuestros costos de ventas y servicios.

En años fiscales recientes, el costo de ventas y servicios representó aproximadamente el 75-80% de los ingresos netos de los períodos.

Gastos

Nuestros gastos operativos incluyen principalmente gastos de venta, gastos generales y administrativos, participación en las utilidades de subsidiarias y otros gastos operativos.

Nuestros gastos de venta consisten en fletes, marketing y otros gastos directamente relacionados con la venta de nuestros productos, concentrando en gran medida nuestros gastos variables. En los últimos ejercicios, los gastos de comercialización representaron alrededor del 10% de los ingresos netos del período.

Nuestros gastos generales y de administración se refieren básicamente a gastos de personal, viajes, honorarios y otros gastos generales y de administración, concentrando en gran medida nuestros gastos fijos. En los últimos ejercicios, los gastos generales y de administración representaron aproximadamente el 5% de los ingresos netos del período.

EBITDA

El EBITDA y el Margen EBITDA son indicadores financieros utilizados para evaluar los resultados de las empresas sin la influencia de su estructura de capital, los efectos fiscales, otros impactos contables sin impacto directo en el flujo de caja de la empresa, y otros elementos inusuales o no habituales derivados de su operaciones principales. Entendemos que es la medida adecuada para un correcto entendimiento de la situación financiera y desempeño de la Compañía. En los últimos diez años fiscales, entre febrero de 2011 y febrero de 2020, el margen EBITDA de Camil como porcentaje de los Ingresos Netos por ventas y servicios varió entre un mínimo de 8% y un máximo de 11%, lo que representa una CAGR de ingresos de 14,8%, a pesar de la desaceleración económica y la alta inflación en ese período.

Resultado Financeiro

Los principales gastos financieros son los intereses por endeudamiento y la variación cambiaria de operaciones comerciales en otras monedas. Los principales ingresos financieros son los ingresos por inversiones financieras.

Impuesto a la Renta y Contribución Social

En Brasil, la tributación sobre la ganancia abarca el impuesto sobre la renta y la contribución social. La provisión para impuesto sobre la renta (IRPJ) y contribución social (CSLL) está relacionada a la ganancia tributable de los ejercicios, siendo las alícuotas para IRPJ del 25% CSLL del 9% sobre la ganancia tributable. En Uruguay, la alícuota es del 25%, en Chile del 27%, y en Perú del 29,5%, siendo que en Brasil esos resultados son tributados de acuerdo con la MP 2.159-70/2001 y la Ley nº 12.973/14.

La alícuota de la Compañía es impactada en algunos períodos en función de exclusiones relativas al reconocimiento de subvención de ICMS y pago de Intereses bajo Capital Propio, medida iniciada por la Compañía en diciembre de 2017.


Actualizado el 22/07/2022 a las 05:01